近日，在国内稳定市场多项增量政策和外部环境趋稳的影响下，A股市场反应积极，其中国防军工、粮食等国家安全主题板块尤为突出。鹏华基金指数与量化投资部副总经理、基金经理陈龙指出，国防军工行业正迎来“三重拐点叠加”的历史性机遇，而粮食板块也因国家战略需求与技术升级双重驱动，展现出长期配置价值。
国防军工行业：三重拐点叠加，布局“新域新质”
当前，我国正处于“十四五”规划收官与“十五五”规划定稿的关键节点，叠加产业链周期性拐点，国防军工行业形成三大核心驱动因素：
一是订单加速回补，景气度持续攀升。“十四五”规划进入最后一年，导弹、远火等兵装领域需求集中释放，订单量呈现历史级增长。这一趋势不仅反映了国防现代化建设的加速推进，也为产业链上下游企业带来业绩兑现的确定性。陈龙认为，行业景气度有望转向强复苏。二是“十五五”规划定稿，明确未来三年成长路径。随着“十五五”规划即将落地，行业将迎来新一轮政策红利期。三是发动机去库存周期尾声，盈利能力有望修复。航空发动机领域历经数年去库存，产业链库存水平已接近健康区间。陈龙表示，尽管一季报业绩承压，但市场可能会认为利空落地后，随着中报高增长预期及新增订单催化，国防军工板块或将在三季度进入主升行情。
聚焦“新域新质”，把握结构性机会，陈龙建议，投资者可重点关注低空经济与军事智能化等主题，这些领域不仅受益于军费结构性倾斜，更具备军贸出口的长期成长潜力。
粮食板块：国家安全基石，技术升级驱动长期红利
国家安全是民族复兴的根基，作为总体国家安全观的重要支撑，国防安全与粮食安全具有战略协同性。粮食安全作为国防安全的物质基石，正迎来政策与技术的战略红利：
政策倾斜加速产业升级。国务院发布的《加快建设农业强国规划(2024-2035年》明确提出，将加大农机补贴力度，推动种业技术升级。叠加转基因商业化进程加速，有望推动粮食单产提升与成本下降。陈龙指出，生物育种产业或迎来“量价齐升”机遇。另外，进口风险降低，价格周期筑底。通过多元化进口来源，大豆等品种的进口依赖度逐步下降；同时，国内粮食价格结束下行周期，进入磨底阶段，为板块估值修复提供支撑。
陈龙表示，粮食产业需关注生物育种产业化进程，具有核心技术的种业龙头和农机装备企业将优先享受政策红利。
在政策支持与技术升级的双重驱动下，国防军工与粮食板块或成国家安全主题投资的核心方向，中长期成长空间值得关注。从投资工具角度看，近年来ETF的快速发展为普通投资者提供了布局国家大安全主题的高效途径。陈龙建议投资者可通过聚焦导弹、航电等高景气细分赛道的国防ETF，以及覆盖种业、农化全产业链的粮食ETF进行布局。
当国家安全体系映射到资本市场，鹏华基金早已开始打造国家安全ETF系列产品，助力投资者参与国防安全布局：国防ETF紧密对接国防现代化建设，通过聚焦高景气细分赛道展现更强弹性，重点覆盖的航空航天、军工企业；粮食ETF追踪的种业振兴、农机智能化标的，筑牢粮食安全的生命线，在贸易摩擦背景下，粮食ETF正持续获得资金关注。两类ETF形成互补，建议投资者根据自身风险承受能力，适当配比，提升组合稳健性，长线布局，以时间换空间获取可持续回报。
叶景
